من طرف برايم تحدد السعر المستهدف لسهم "طلعت مصطفى" عند 8.63 جنيه
حددت شركة برايم القابضة السعر المستهدف لسهم " طلعت مصطفى" عند 8.63 جنيه بزيادة قدرها 25% عن السعر السوقى للسهم البالغ 6.92 جنيه، وأوصت بالشراء فى السهم.
وذكرت برايم أن مجموعة طلعت مصطفى قد أعلنت عن إيراداتها للنصف الأول من 2010 والتى بلغت 3.5 مليار جنيه بزيادة سنوية قدرها 11%، على أثر التحسن فى أدائها التشغيلى خلال النصف الأول من 2010 ، مع وصول قيمة الوحدات العقارية المباعة إلى 2.18 مليار جنيه مقارنة بـ 929 مليون جنيه خلال نفس الفترة من العام الماضى، لتعكس نمو سنوى قدره 135% فى قيمة المبيعات.
وأشارت برايم إلى أن الإلغاءات الكلية مازالت فى المعدلات الطبيعية من المبيعات الكلية، وتمثل إيرادات العقارات 90% من إيرادات مجموعة طلعت مصطفى.وعلى صعيد الفنادق والخدمات، سجلت إيرادات الشركة من الفنادق 298 مليون جنيه بالإضافة إلى إطلاق فندق "النيل كمنيسكى" والذى سيفى بإحتياجات المسافرين من رجال الأعمال فى وسط مدينة القاهرة بتكلفة إستثمارية قدرها 500 مليون جنيه.وسيؤدى إطلاق ذلك الفندق إلى وصول العدد الكلى للغرف الفندقية المشغلة إلى 875 غرفة.
وأضافت برايم أنه على صعيد معدلات الربحية، تكلفة السلع المباعة نسبة إلى الإيرادات ظلت ثابتة عند 73% خلال النصف الأول من 2010 لكى تعكس هامش ربح إجمالى قدره 27%.كما أدى التراجع الحاد فى النفقات الإدارية والعامة والبيعية إلى زيادة الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 854 مليون جنيه خلال النصف الاول من 2010 مقارنة بـ 719 مليون جنيه خلال النصف الأول من 2009.وبالتالى، ارتفع هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 22.6% إلى 24%.وقد أدت كل تلك الأسباب إلى ارتفاع الأرباح لتبلغ 662 مليون جنيه بزيادة سنوية قدرها 4.4%.
وتتوقع برايم على الصعيد التشغيلى أن تشهد الشركة تراجع فى حجم مبيعاتها وزيادة فى معدلات الإلغاءات خلال الربع الثالث من 2010 مع انتظار أغلب العملاء لتسوية المحكمة نزاع أرض مدينتى.
بينما تتوقع على صعيد الأداء المالى للشركة توقعت أن تبقى على موقعها المالى القوى خلال عام 2010 بدعم من السيولة القوية لها، وانخفاض الدين، بالإضافة إلى توقع تسليم وحدات مدينتى.
الأربعاء الموافق 25/8/2010
